一、國(guó)內(nèi)鋁業(yè)總量增長(zhǎng)、投資過(guò)熱難降

2007年我國(guó)鋁產(chǎn)量和消費(fèi)量均出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。隨著我國(guó)對(duì)鋁行業(yè)的宏觀調(diào)控繼續(xù)深化，受?chē)?guó)家出口抑制政策的影響，2007年電解鋁進(jìn)出口均明顯減少，最終致使國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)保持供應(yīng)過(guò)剩的局面，鋁庫(kù)存持續(xù)增加，鋁價(jià)呈現(xiàn)出振蕩走弱的格局。

盡管我國(guó)頒布了《鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件》，意在抑制電解鋁的投資過(guò)熱，但投資過(guò)熱的勢(shì)頭很難迅速下降，預(yù)計(jì)，2008年中國(guó)還將新增200萬(wàn)噸原鋁產(chǎn)能，全年產(chǎn)量將達(dá)到1560萬(wàn)噸。金屬咨詢(xún)機(jī)構(gòu)CRU最新的預(yù)期顯示，鑒于新的產(chǎn)能將于2007年末和2008年年初陸續(xù)投產(chǎn)，2008年中國(guó)的鋁產(chǎn)量可能增長(zhǎng)21%，達(dá)到1520萬(wàn)噸。

二、中國(guó)鋁工業(yè)可持續(xù)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

鋁土礦資源勘探程度低，儲(chǔ)量保障程度差我國(guó)鋁土礦資源中勘探程度高且具有經(jīng)濟(jì)意義可開(kāi)采利用的儲(chǔ)量只占總查明資源儲(chǔ)量21.5%，而勘探程度低經(jīng)濟(jì)意義不確定的資源量偏多，占總量的71.5%。發(fā)展氧化鋁的資源保障程度不高。另外，我國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量?jī)H占世界總儲(chǔ)量的約2.4%，而鋁土礦的年開(kāi)采量卻占世界總年開(kāi)采量的8%，資源保障程度將會(huì)越來(lái)越差。

民采礦發(fā)展過(guò)濫，資源破壞和浪費(fèi)嚴(yán)重。隨著各行業(yè)對(duì)鋁土礦需求量的不斷增加，民采礦不斷進(jìn)入一些國(guó)家規(guī)劃礦區(qū)和大中型礦區(qū)進(jìn)行開(kāi)采，加之監(jiān)管不力，出現(xiàn)了亂采濫挖、采富棄貧現(xiàn)象，資源浪費(fèi)和破壞嚴(yán)重，使鋁土礦儲(chǔ)量快速減少，給我國(guó)本來(lái)較差的鋁土礦儲(chǔ)量保障程度雪上加霜。

鋁土礦資源品質(zhì)差，加工處理難，能耗大，成本高。我國(guó)鋁土礦幾乎全為一水硬鋁石，高品位礦儲(chǔ)量較少。開(kāi)采條件差，坑采儲(chǔ)量約占儲(chǔ)量的60%。我國(guó)氧化鋁的平均能耗35GJ/噸左右，約為世界平均能耗的兩倍。

電解鋁能源保障程度低，電價(jià)高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。2004年我國(guó)735萬(wàn)噸電解鋁產(chǎn)能中，有自備電站和鋁電聯(lián)營(yíng)協(xié)議的產(chǎn)能只有280萬(wàn)噸，占總產(chǎn)能的38%，盡管目前我國(guó)電解鋁的產(chǎn)能近2000萬(wàn)噸，但這一比例較國(guó)外水平而言仍然偏低。由于近年我國(guó)電力供應(yīng)狀況緊張，許多新建電解鋁產(chǎn)能因缺電無(wú)法投產(chǎn)，有些電解鋁廠被迫停槽限產(chǎn)。

再生鋁技術(shù)落后，企業(yè)太多，盈利少。再生鋁的關(guān)鍵技術(shù)是熔煉。我國(guó)目前75%的廢鋁是采用上世紀(jì)二三十年代的傳統(tǒng)工藝的地坑加坩堝或反射爐熔煉，熔煉技術(shù)落后。我國(guó)再生鋁行業(yè)企業(yè)數(shù)量龐大，包括家庭作坊或小企業(yè)約2000余家。但是，到目前為止，實(shí)際年產(chǎn)量5萬(wàn)噸以上的再生鋁企業(yè)由2003年的兩家發(fā)展到2007年的4家，1萬(wàn)噸－5萬(wàn)噸之間的企業(yè)有26家。絕大多數(shù)再生鋁企業(yè)年產(chǎn)量一般在5000噸以下。目前，該行業(yè)平均利潤(rùn)不足3%或更低，中小企業(yè)一般在2%以下。

三、淺析國(guó)內(nèi)鋁工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的蔓延

2006年我國(guó)在建和擬建的氧化鋁項(xiàng)目29個(gè)，總規(guī)模2948萬(wàn)噸，已開(kāi)工項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能1803萬(wàn)噸。2006年我國(guó)氧化鋁產(chǎn)能增加700萬(wàn)噸，達(dá)到1800萬(wàn)噸；2007年氧化鋁產(chǎn)能約增加800萬(wàn)噸，達(dá)到2600萬(wàn)噸；2008年將增加700萬(wàn)噸，達(dá)到3300萬(wàn)噸。

“十一五”中后期，我國(guó)氧化鋁將完全能夠滿足國(guó)內(nèi)電解鋁生產(chǎn)需要，并且由于未來(lái)三年國(guó)內(nèi)氧化鋁項(xiàng)目集中投產(chǎn)，氧化鋁產(chǎn)量明顯增加將使氧化鋁進(jìn)入過(guò)剩周期。這種發(fā)展趨勢(shì)，使得我國(guó)作為氧化鋁國(guó)際現(xiàn)貨市場(chǎng)上最大買(mǎi)家的進(jìn)口需求明顯減少，導(dǎo)致國(guó)際氧化鋁市場(chǎng)價(jià)格大幅度下降，并將長(zhǎng)期低位運(yùn)行。同時(shí)，國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能主體多元化及迅速擴(kuò)張，正在徹底改變氧化鋁行業(yè)多年來(lái)少數(shù)企業(yè)控制市場(chǎng)、上下游企業(yè)間嚴(yán)重不對(duì)等的壟斷市場(chǎng)格局。國(guó)內(nèi)氧化鋁壟斷格局的改變及市場(chǎng)過(guò)剩的出現(xiàn)，將使成本僅僅為1500～2100元/噸的氧化鋁很難維持原來(lái)的壟斷價(jià)格，這也宣告了國(guó)內(nèi)氧化鋁暴利時(shí)代的結(jié)束。氧化鋁產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，帶來(lái)對(duì)國(guó)內(nèi)鋁土礦資源的巨大壓力和國(guó)際市場(chǎng)的龐大需求。

首先，國(guó)內(nèi)鋁土礦資源壓力明顯增大。我國(guó)氧化鋁土礦儲(chǔ)量?jī)H占世界總量的2.4%，但年開(kāi)采量卻占全世界開(kāi)采總量的8%，開(kāi)采消耗大于探明儲(chǔ)量增速。近兩年，氧化鋁無(wú)序建設(shè)問(wèn)題嚴(yán)重，不顧資源保障程度和外部條件盲目建設(shè)的氧化鋁項(xiàng)目屢禁不止。氧化鋁項(xiàng)目的盲目投資造成對(duì)國(guó)內(nèi)本就短缺的鋁土礦資源的大規(guī)模無(wú)序開(kāi)采，導(dǎo)致中國(guó)鋁工業(yè)本土資源保障年限大幅縮短，極易受到國(guó)際市場(chǎng)的沖擊，對(duì)全行業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)不利影響。

其次，由于氧化鋁的產(chǎn)能迅猛增長(zhǎng)，我國(guó)鋁土礦資源在未來(lái)兩年將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，氧化鋁生產(chǎn)商將不得不大量進(jìn)口鋁土礦。2006年，我國(guó)氧化鋁土礦進(jìn)口數(shù)量由2005年的621萬(wàn)噸迅速增加至968萬(wàn)噸，增長(zhǎng)55.88%。2007年仍進(jìn)一步大幅度增長(zhǎng)，我國(guó)所需鋁土礦的近45%需要進(jìn)口，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)鋁土礦價(jià)格大幅上漲。一方面產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩，另一方面鋁土礦原料大幅漲價(jià)，氧化鋁行業(yè)發(fā)展將面臨成本和市場(chǎng)兩方面的壓力，有可能重現(xiàn)前幾年電解鋁面臨的窘境。因此，國(guó)內(nèi)鋁土礦資源有序開(kāi)采、控制氧化鋁產(chǎn)能擴(kuò)張，是中近期鋁工業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)和政策關(guān)注焦點(diǎn)。

電解鋁是氧化鋁的下游產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)1噸電解鋁約需消耗電力15000千瓦時(shí)和1.95噸氧化鋁；電解鋁的成本構(gòu)成中，電力約占35%～40%，氧化鋁占40%以上。電力、氧化鋁的消耗和價(jià)格水平，對(duì)電解鋁行業(yè)的成本控制和市場(chǎng)前景具有根本性的影響。

煤電聯(lián)動(dòng)將使電力成本有所上升，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)能10萬(wàn)噸以上的電解鋁廠一般都是鋁電配套，對(duì)電價(jià)上漲有一定承受能力。近期內(nèi)，電解鋁行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)速度將被控制在10%以下，電解鋁供過(guò)于求的狀況遠(yuǎn)小于氧化鋁市場(chǎng)。

氧化鋁自2006年起出現(xiàn)全球范圍的供應(yīng)過(guò)剩，國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格將繼續(xù)下降，與電解鋁的價(jià)差還將擴(kuò)大。這種變動(dòng)趨勢(shì)使電解鋁生產(chǎn)成本顯著下降，盈利能力明顯提高，電解鋁行業(yè)處于復(fù)蘇和上升周期。

但是，國(guó)內(nèi)電解鋁閑置產(chǎn)能的釋放潛力巨大，未來(lái)新增電解鋁產(chǎn)能依然非常可觀。存量方面，2006年電解鋁市場(chǎng)過(guò)剩約65萬(wàn)噸。目前，電解鋁產(chǎn)能利用率約為80%，如果剩余的產(chǎn)能全部釋放，將增加電解鋁供應(yīng)量300萬(wàn)噸左右。

增量方面，據(jù)國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)在建和擬建電解鋁項(xiàng)目有21個(gè)，合計(jì)未來(lái)將有252萬(wàn)噸新增電解鋁產(chǎn)能。而根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)電解鋁消費(fèi)的樂(lè)觀預(yù)測(cè)，即使消費(fèi)增速達(dá)到25%，也只能增加約220萬(wàn)噸消費(fèi)量，供應(yīng)量增加遠(yuǎn)大于消費(fèi)量的增加。因此，“十一五”期間，國(guó)內(nèi)電解鋁市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的局面仍將存在，宏觀上應(yīng)防止電解鋁行業(yè)投資再度盲目反彈。

由于氧化鋁和電解鋁的產(chǎn)能擴(kuò)張均比較迅速，因此電解鋁行業(yè)因原料價(jià)格下降帶來(lái)的景氣周期不會(huì)很長(zhǎng)。同時(shí)，鋁工業(yè)利潤(rùn)將向鋁土礦和深加工兩端轉(zhuǎn)移，氧化鋁和電解鋁將因產(chǎn)能擴(kuò)張大于市場(chǎng)需求而同樣面臨利潤(rùn)遞減的局面。

鋁材加工產(chǎn)業(yè)延伸的主戰(zhàn)場(chǎng)：

受房地產(chǎn)、機(jī)械、運(yùn)輸、包裝等行業(yè)的需求拉動(dòng)，我國(guó)鋁加工業(yè)保持較高增長(zhǎng)速度。隨著電解鋁產(chǎn)量的增加，其產(chǎn)業(yè)鏈下游的鋁加工生產(chǎn)能力迅猛增加，規(guī)模不斷擴(kuò)大。

為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)內(nèi)多數(shù)骨干電解鋁廠都利用自身生產(chǎn)原料的優(yōu)勢(shì)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，加緊進(jìn)行鋁合金及加工項(xiàng)目的建設(shè)。這種電解鋁行業(yè)向下游加工的延伸，成為鋁加工業(yè)加速擴(kuò)張的主要?jiǎng)恿ΑＳ捎谠蟽r(jià)格下跌使加工成本下降，鋁材加工業(yè)加快發(fā)展，生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)空間得到拓展。隨著電解鋁價(jià)格的回落，未來(lái)鋁材深加工企業(yè)盈利能力仍將逐步提高。

同時(shí)，國(guó)家鋁材出口依然實(shí)行出口退稅，鋁材出口的利潤(rùn)豐厚。部分企業(yè)將鋁錠做很初級(jí)的加工(比如改變鋁錠的形狀或大小)，然后以鋁型材的名義出口，這也造成近兩年鋁材出口迅速增長(zhǎng)，在一定程度上拓展了鋁加工業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)空間。

但我國(guó)鋁加工業(yè)總體發(fā)展水平較低，產(chǎn)品主要特點(diǎn)是：以中低檔產(chǎn)品為主，附加值低、競(jìng)爭(zhēng)力弱；高端產(chǎn)品規(guī)模小、穩(wěn)定性差，市場(chǎng)開(kāi)拓不足；企業(yè)規(guī)模小，缺少規(guī)模優(yōu)勢(shì)和相應(yīng)的技術(shù)裝備，結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)依然艱巨。為此，鋁加工業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，要加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策強(qiáng)調(diào)指出，重視和鼓勵(lì)發(fā)展下游產(chǎn)品、發(fā)展高附加值鋁加工業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展技術(shù)含量和附加值高的鋁合金、鋁深加工產(chǎn)品，滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)鋁產(chǎn)品品種、質(zhì)量的需求。

從發(fā)展趨勢(shì)看，由于高附加值產(chǎn)品的稀缺性，電子鋁箔、罐料和高純鋁等高附加值產(chǎn)品將成為國(guó)內(nèi)鋁加工業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。如新疆眾和股份有限公司，將區(qū)域優(yōu)勢(shì)資源與高技術(shù)深度結(jié)合，在電解鋁的基礎(chǔ)上按產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展高純鋁—電子鋁箔—電極箔產(chǎn)品，附加值明顯提高。其生產(chǎn)的電子鋁箔國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到50%以上，迫使日本產(chǎn)品逐步退出中國(guó)市場(chǎng)，這也成為我國(guó)鋁加工業(yè)的發(fā)展方向。