最近，中國電解鋁產能過剩的問題一直被廣泛熱議，眾說紛紜中無一例外得出了一個共識：淘汰落后產能并抑制總產能繼續飛速發展已經成為中國電解鋁產業未來5年的主要任務。單從中國近3年的電解鋁供需關系來看，2007年電解鋁消費量1234.7萬噸，產量1255.9萬噸，2008年消費量864.8萬噸，產量934.9萬噸，2009年電解鋁鋁消費量711.9萬噸，產量780.6萬噸。不管是2008年金融危機前還是后危機時代，中國電解鋁產業始終存在著產能過剩的隱憂。如果我們打開視界，縱觀全世界電解鋁產能變化與主要產區的關系變化，原本橫看成嶺側成峰的中國電解鋁產業會將它的另一面展現在你眼前?？v觀全球電解鋁產業，貌似供需平衡的市場中，區域市場力量變化暗流洶涌。
最近10年，全球電解鋁市場基本處于一個平穩增長的狀態，供需關系平衡，未出現過產量嚴重過剩或不足情況。而如果將整個市場分區域進行分析，電解鋁區域市場變化還是非常明顯的。
通過從2003年到2010年全球電解鋁產能擴張分區域數據可以看出，中國的產能擴張量是最大的地區，達到了1668.4萬噸，其次是中東地區，新增產能178.7萬噸，第三名為印度，產能擴大101.6萬噸，另外，俄羅斯、北歐電解鋁產能擴大量也十分顯著。而西歐、北美等地電解鋁產能卻有下降，北美電解鋁產能萎縮的最為嚴重，為92.4萬噸，西歐產能也萎縮了8.2萬噸。北美、西歐的產能萎縮現象基本都源自于老舊產能淘汰。
從2010年到2014年，全球電解鋁產能擴張將依舊偏愛中國、俄羅斯、印度、北歐等地區。Brookhurt機構的研究數據顯示，中國到2014年電解鋁產能還將擴張382.9萬噸，俄羅斯、印度、中東、北歐擴張產能則分別有151.7萬噸、70萬噸、32萬噸、13萬噸的增長，而且，北美、西歐等發達地區的產能也將近一步萎縮。根據這樣的數據，我們可以清楚地看到電解鋁產能正在大踏步向電解鋁生產低成本地區轉移。到2014年后，世界電解鋁格局將發生極大變化，電解鋁生產重心將徹底遷至世界的東方。
成本分析昭示重心東移
對電解鋁生產進行簡單的成本分析可以看出，氧化鋁和能源價格是電解鋁生產成本的主要組成部分。在電解鋁生產成本中，氧化鋁原料成本占到了總成本的33%，能源成本則占比重更大達到了39%，人工成本只占6%，其他生產原料成本占13%，其余9%則是生產必須的其他成本。
看看未來5年電解鋁產能擴張的幾個重點區域，無一例外都具有得天獨厚的能源或資源優勢。俄羅斯與北歐有著廉價的水電能源，這讓他們從事高能耗的電解鋁生產占有不可比擬的優勢；中東作為剛剛崛起的地區，卡塔爾和阿聯酋的兩個電解鋁廠利用當地取之不盡的石油資源發電，大大降低了能源成本；印度鋁土礦雖然儲量不算最大，但其礦石的品味相當高，豐富的三水軟鋁石資源讓其他電解鋁主要產區垂涎，廉價的勞動力也有效降低了礦石的開采成本。再來看中國，礦產資源儲量巨大、廣大西部地區煤電、水電資源豐富且廉價是近10年產能飛速擴張的主要原因。而前幾年的投資慣性會導致在市場基本飽和的情況下，未來產能還將進一步快速擴大。全球電解鋁產業中心東移現象將愈加明顯。
成本優勢將喪失殆盡？
眾所周知，近10年中國電解鋁行業的大發展源自低廉能源與鋁土礦價格。據了解，目前我國電解鋁行業產能每年的擴張速度環比都在20%上下，而照此趨勢發展下去，原本具有優勢的能源與原材料資源將被激烈的市場競爭吞噬。逆水行舟、不進則退，可以預期未來5年中國電解鋁行業將受到來自俄羅斯、印度、中東、北歐等其他生產地區的嚴重威脅，優勢喪失殆盡。雖然我們對建立在中國城市化和工業化基礎上的中國電解鋁的消費依舊充滿信心，但是從中期乃至長期的觀點來看，中國的電解鋁生產幾乎在固定和變動成本涉及的所有因素上都面臨著壓力。
并且，電解鋁生產的電力一項消耗就占中國全國電力消耗的近10%。面臨重大節能減排挑戰的中國政府自然不愿意看到電解鋁產能再度快速擴張?；仡欉@幾年的宏觀調控政策，每一次電解鋁行業都榜上有名。
過大的產能與緊張的礦產資源疊加作用，使得中國電解鋁企業不得不面對日益嚴重的依靠進口原料進行生產的情況，而對外依存度的增加又為電解鋁生產帶來了更多不確定因素。之前曾經就有過這樣的例子：2003年到2007年，隨著中國工業化的飛速進程，中國電解鋁行業成井噴式發展，而全球氧化鋁供應短期內捉襟見肘，現貨價格由2003年年初的每噸268美元上漲到2006年4月的每噸621美元。按照2009年的數據，中國電解鋁行業所需原料46%來自國外市場，其中，進口鋁土礦的數量達到了2000萬噸，折合氧化鋁約為761萬噸，約占國內氧化鋁需求的28%，進口了494萬噸氧化鋁，約占國內氧化鋁需求的18%。
雖然國內氧化鋁產量也在逐年迅速增長，但這樣的增長持續性較差，氧化鋁作為電解鋁生產重要的原材料，在價格穩定了相當長一段時間后，再起波瀾也并非癡人說夢。而且，隨著全球金融危機后，歐美經濟二次探底的恐慌預期，鋁土礦開采量增量有所放緩，這也最終會導致電解鋁企業生產成本上升。
